스탠퍼드 강연, 왜 AI 가치가 칩에 갇히는지 설명하다

Stanford의 Apoorv Agrawal 강의는 생성형 AI가 기존 소프트웨어 경제를 뒤집어, 비싼 GPU 연산 비용이 가치의 대부분을 가져간다고 설명한다.

이 구조에서는 Nvidia 같은 반도체·인프라 기업이 더 큰 수혜를 보고, AI 애플리케이션 기업은 얇은 마진에 머물 수 있다.

사용자 증가만으로는 소프트웨어식 고수익을 만들기 어려워, AI 제품은 광고 기반 수익화가 필요할 수 있다는 점도 제시한다.

이는 AI 매출이 왜 칩메이커와 클라우드 인프라로 집중되는지 보여주며, 투자자들의 밸류에이션 판단에도 영향을 준다.