실리콘밸리는 가장 큰 경쟁 우위를 잃었다

AI 데이터센터 붐이 전력을 소모하는 대규모 자본집약 산업으로 기술 업계를 바꾸고 있으며, 냉각·건설·장비·전력에 막대한 돈이 들어가고 있다.

이 변화는 실리콘밸리의 전통적인 소프트웨어 고마진 구조를 약화시키고, AI 기업들을 더 산업적인 경제 모델로 밀어붙이고 있다.

터빈, 전력망 장비, 각종 인프라 수요가 늘면서 캐터필러 같은 기업들이 수혜를 보고 있다.

투자 규모가 영업현금흐름을 앞지를 수 있어, 전기와 건설 제약이 성장의 새 병목이자 자금조달 리스크가 되고 있다.